2017年5月23日 星期二

繼續收息為王、轉倉高息股及一二三線地產股、內房股

今週已收到朗廷、越房的息約10萬多~~~爽
恒指見25500而飛媽的倉也豬籠入水增值50/60萬

上月的轉倉如下
減少少中行3988 => 增越房405 越秀123
減清平安2318 => 增廖創興194
減少少高追朗廷1270 => 增恒基12 九龍建業34 香港建設190

越房 不用多說寫字樓收入穩定、高息7%
越秀 中型內房業績收入不錯、PB0.4左右、可期待上回PB0.5-0.6
廖創興 老牌股、現金多、香港5幢收租物業、佛山賣得不錯、PB0.4平
恒基 不用多說的恒指成份股、每年十送一、加3%息、回報有保證
九建 太子地標始創中心收租、賣香港紅磡西營盤、澳門黑沙環、中國瀋陽惠州佛山、高息7%、PB0.4平
港建 收租深圳地王、廣州中信、北京前門購物中心、浙江南潯建材城、上海金光廣場、上海星薈中心、PB0.3平

飛媽倉如下
中行 18%
建行 18%
匯豐 4%
中海外 20%
越秀 1%
朗廷 21%
越房 4.5%
廖創興 7%
恒基 2%
香港建設 2%
九龍建業 2.5%

2017年4月1日 星期六

飛鳥媽2017股息又破新高年收34萬(9年計收息$173萬落袋)

繼上年的UPDATE(預期25萬+3萬中銀賣南洋後特別股息)
飛鳥媽加大上年2016收息數HK$280,000/年股息~~~
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/03/2016258136.html

希望大家明白什麼是復利息效應~~~
而今年飛鳥媽2017則預計收HK$339,000/年股息~~~
尾數不懶理去計(末期息HK$243,200 +中期息HK$95,800)

飛鳥媽的組合其實很簡單沒什麼大財富效應只是一堆收息扣開支再投回投資收股息~~~
因是飛鳥媽已是老年退休人仕、以保守收息為主~~~沒有槓桿借貸~~~
本金及股票隨內銀派息的上升而高增長期2009-2016滾動效應所致~~~

今年飛鳥媽的組合做了5個較為重要轉倉決定、如下
1>平安在高位時減持=>增持現金待機
2>中銀在高位時減持=>增持低位中國海外
3>越秀低買高沽減持=>增持中國海外
4>在今段24500時減持了少許中國海外=>分段入朗廷
5>高位時減些少建行、農行倉=>分段入朗廷


請不要問我如何做到是買什麼股、最重要是擺脫老散情緒
我會答你是恆指24500點時大部份心中喜歡的股已貴、買不落手(下不了手)
如果回到23000時那你會感覺到什麼股都做緊打折大特價(太平宜了)

飛鳥媽倉位更新如下

中行24% 建行18% 平安3% 中國海外20% 朗廷24% 匯豐3% 現金7%
內銀股收息的比重由去年5成轉為今年4成
2009 HK$100,000 /12 =>  HK$    8,333 /M
2010 HK$110,000 /12 =>  HK$    9,167 /M
2011 HK$120,000 /12 =>  HK$   10,000 /M
2012 HK$150,000 /12 =>  HK$   12,500 /M
2013 HK$190,000 /12 =>  HK$   15,833 /M
2014 HK$220,000 /12 =>  HK$   18,333 /M
2015 HK$220,000 /12 =>  HK$   18,333 /M
2016 HK$280,000 /12 =>  HK$   23,333 /M
加中銀3萬特別息
2017 HK$339,000 /12 =>  HK$   28,250 /M等派息

講回今年新鮮2016內銀業績、飛鳥收貨了、5大內銀都仍維持30%派息
工 純利2782億 升0.4% 每股收益0.77 派0.2343=>30.4%
建 純利2314億 升1.45% 每股收益0.92 派0.278=>30.2%
農 純利1839億 升1.9%  每股收益0.55 派0.1668=>30.3%
中 純利1645億 跌3.67% 每股收益0.54 派0.168=>31.1% (唯一跌)
交 純利672億 升1.03% 每股收益0.89 派0.2715=>30.5%
招 純利620億 升7.8% 每股收益2.46 派0.74=>30.1%
民 純利478億 升3.8% 每股收益1.31 派0.165=>12.5%
信 純利416億 升1.1% 每股收益0.85 派0.215=>25.3%
光 純利303億 升2.7% 每股收益0.63 派0.098=>15.5%

大致上收貨反正是5大是阿爺指定1%純利中行研究業績一陣一會再詳談
亮點是招行漸漸走出地方銀行色彩變有錢人銀行仍高增長

工行 董事长易会满30日在北京透露,工行在过去三年中已经拿出1700亿元人民币拨备核销,处置近5000亿元不良贷款;今年还将拿出650亿元拨备资源,还要处理近2000亿元不良贷款。
工行長谷澍則回應,監管部門撥備覆蓋率雖然要求150%,但也考慮每年情况,根據宏觀經濟形勢的變化有適當調整。他指出,工行的撥備覆蓋不會影響未來信貸發展和投放。目前工行至少40%的不良貸款可以回收,又有很強大的盈利能力可以覆蓋不良貸款損失。

建行 輝山乳業(6863)債務「爆煲」,牽連多間內地大型銀行,而建行(0939)是目前已公布業績內銀中,唯一一家與輝山毫無信貸往來銀行,該行副行長章更生稱讚公司管控風險的能力,並指輝山「不僅財務有問題」

農行 首席風險官李志成去年該行關注類貸款達3773億元,需要進一步加強管控。
行長趙歡透露目前已與8個企業簽訂債轉股協議,共涉金額700億元,另有逾20個債轉股項目正在洽談中

中行 行長說達到目標稅後利潤 184,051(升46億2.58%)但為何純利是164,578 (跌62億3.67%)
研究一陣看來有194億是非控制性權益(少數股東權益)應該是指在港交所上市流通股份的中銀香港及今年上市中銀飛機租賃攤薄了
(那是可以接受飛機租賃上市集資後攤薄下調、只要下年增長2-3%40-60億追回便交到數)
P146 合併股東權益變動表 2016 2015
稅前利潤 222,412 231,571
所得稅 (38,361) (52,154)
稅後利潤 184,051 179,417

本行股東 164,578 170,845
非控制性權益 19,473 8,572 (少數股東權益、指流通股份中銀香港及中銀飛機租賃)

多謝大行睇衰內銀都錯8年,有邊年出過事呀~~~
就此可以比機會我地小股民入貨低吸
鬼佬只覺得中國地方風險大,無信心,一直覺得阿爺想救都救不到壞帳~~~~
但都咁多年、佢地成日話爆都悶、今年頭開始慢慢接受壞帳紛紛唱向好壞帳、壞帳見底調高~~~~
反而就開始出現債務爆煲的個別公司事件及債轉股事宜~~~~
真是一個極端睇衰變睇好的鐘擺情緒~~~哈哈~~~

可惜美中不足是4成內銀倉是人仔計價、匯率由於上年收到1.227跌到今年1.127、足足少了10%
但興幸是今年有機會撈到高息達7-8厘酒店股、補凸不少GOOD


P.S.
恆指在21000升至24500、飛鳥媽組合幸運的在谷底500增加至650萬

飛鳥媽終於原成650萬5.3%息目標約34萬息(末期息23萬3+中期息9萬6收貨)
上年過晒追到飛鳥每月工資、今年更不用比、倒貼我家庭就差不多~~~哈哈

9年時間慢慢轉倉更改再改~~~~
2014/15才初見成果、再經過一點轉倉
2016才達成5005%目標(25萬)
2017是650萬5.3%(很接近5.5%)
2018接繼續向6%年收的路進發~~~

其實一開始時鼓勵飛鳥媽有股息收入時,她們2老人可以自行解決醫療開支及日常生活支出~~~
而慢慢的因滾雪球加大時、最開心最爽還是飛鳥呢、煩少很多錢多面的事呢~~~

2017年3月22日 星期三

24500減持點建行中行平安 中海外、繼續全家入朗廷

如題、恆指昨天見過到24500、小弟家人作了一些轉倉及減持
記下這2週活動增持一些現金作風險管理
飛鳥家族減持一些倉內建行、中行、平安、 中海外 (4隻獲利一點)
飛鳥媽 平安 沽42.65 43.95 減4成 中海外 沽24.2 24.7 減2成半
飛鳥嫂 中行 沽4.02全部  建行 沽6.44 一半
飛鳥 建行 沽6.46一半

繼續全家買點業績理想、地點優質、管理良好、派高息的朗廷(貪派高息7.5-8厘)
飛鳥媽 朗廷 入3.21  3.26 
飛鳥 朗廷 入3.21

飛鳥媽倉位更新如下
中行24% 建行18% 平安10% 中國海外20% 朗廷24% 匯豐4% 一點現金

P.S.
由於飛鳥是性格是偏向保守的人、既然美元加息已成事實
現在則感覺美加息速度較快、今年加3次共0.75%(已加0.25%)下年3次0.75%、已1.5%
由於息率提升會令REITS的負債支出增加
如1270現在派8%,即今年對沖變7.25%,下年變6.5% (保障收息空間)
但酒店房價2016仍是95折特價、可作提升回平常或5-10%上升作對沖(受惠於經濟回暖、飛鳥認為商務旅客可提升加房價空間、餐飲部份也可加少少去住客)

飛鳥買REITS的心態便有些少改變、以前較為樂觀派
因在低息環境778的民生商場呎租可提升較快而受惠
飛鳥以前相信每年加租速度(一年1次)慢過預期加息速度(一年3次)、即加租來已交晒負債利息支出~~~
何況合約要完成後才可加租、而加息只要通過就加
現在5.6%、年底可能得返4.85%、下次得4.1%、但當然要加回可加租+5%抵銷對沖(轉比商戶或銷費者)

REITS在此觀是看你取捨心態,A喜歡高息對沖加息或是B低息高加租
(純個人吹水斷估未來方向息口方向影響REITS派息方向~~~~請不要太認真
股票價格可升可跌、派息可升可跌、美國加息也可快可慢、港銀是否追升也可快可慢~~~太多不能遇見的因數)

2017年2月23日 星期四

24200減持點建行農行、繼續全家朗庭

如題、恆指見過到24200
建行已到心中的價錢約0.95P/B(6.44/RMB 5.736)值
減持30%倉內建行、農行等去吐點作現金作風險管理
飛鳥媽 沽6.44@88K
飛鳥媽 沽3.61@15K
飛鳥嫂 沽3.64@20K

繼續全家買點業績理想、地點優質、管理良好、派高息的朗庭
飛鳥媽 入3.30@70K
飛鳥嫂 入3.30@26K

飛鳥媽倉位更新如下
中行25% 建行18% 平安16% 中國海外27% 朗廷10% 匯豐4% 一點現金

2017年2月15日 星期三

繼續買入朗庭及2016全年業績回看

飛鳥家繼續買入朗庭SS
第5注買入朗庭SS (1270)作長線收息、貪高息7.5%(可期升回正常6-6.5%)
飛鳥媽 3.38@20000
飛鳥嫂 3.36@7500
小飛鳥 3.36@1500(利是錢、繼續儲入小飛鳥教育基金)


朗廷1270公布2016全年業績
朗廷 (01270.HK) 公布2016年止年度業績,撇除非現金項目,可分派收入錄得5.01億元,按年上升5%。計及鷹君 (00041.HK) 放棄分派後,末期分派13.8仙,連同中期分派,年度每股份合訂單位分派共計為25.5仙升3.7%。 年內,集團總租金收入錄得7.06億元,升3.5%
可分派收入5.01億元,按年增長5%,每股份合訂單位分派25.5仙、增長3.7%。
酒店組合收入15.53億元升1.4%,經營毛利6.8億元升5.3%,負債比率36.1%跌0.1

表現好好、全收貨了

為何繼續買入呢(魔鬼在分析細節中~~~~如下)
1 業務簡單3間酒店、正面、減租房價5%而提升入住率5%
2016 年 2015 年 變幅
出租客房平均收入(港元) 1,438 1,472 -2.3%
酒店組合收入 15.533億 15.314億 + 1.4%
酒店組合毛利 6.796億 6.454億 +5.3%
(酒店組合收入15.53億多0.22億、毛利6.8億元多了0.342億)
可分派收入 5.01億 4.77億 +5.0% (2016又多了0.24億分派、拍手掌收貨)
放棄分派前每股 24.2 港仙 23.3 港仙 +3.9%
放棄分派後每股 25.5 港仙 24.6 港仙 +3.7%

因為估計仍有高息約7.5% (正常合理值約6-6.5%、有上升空間)

2 由於位置優質、2016平均入住率好高
尖咀88%
旺角90%
油麻地96%
(高於同行甲84%/乙89%
朗廷酒店/498間客房 在廣東道海巷城旁
康得思酒店/664間客房 在購物旺區,亦連接「朗豪坊」辦公大樓及商場物業
逸東酒店/465間客房 在繁華幹道彌敦道上

3 三間酒店仍是特價中、有上升加租房價空間
尖沙咀$2092 朗廷酒店/498間客房 (減5%房價、提入住率加算超水準)
旺角$1653 康得思酒店/664間客房 (減5%房價、提入住率加算超水準)
油麻地$992 逸東酒店/465間客房 (走平價速銷,好聰明)在繁華幹道彌敦道上


P.S.
首先要多謝自由夢兄及藍冰的提點、真是高息為王的優質酒店股
飛鳥家分別在2.85/2.87/3.05/3.07/3.11時密密吸這優質高息REITS酒店
(雖則慢慢升、但飛鳥2.6時排時整週都入不到已升到2.8局追入)

以往分享時睇過的BLOG文
飛鳥媽買入朗庭SS 2.85@20000 /2016年8月9日
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/08/ss-28520000.html

詳細分析可以看藍冰兄博文
2016/5/16 朗廷酒店投資(1270) 全年業績
http://www.airmanblue.com/2016/05/20-may-16-1270.html

2017/3/31 朗廷酒店投資(1270) 全年業績
http://www.airmanblue.com/2017/03/31-mar-17-1270.html#comment-form

或財務自由夢兄博文
2016/5/13 朗廷酒店SS分派分析
http://adreamforfinancialfreedom.blogspot.hk/2016/05/ss_13.html
2017/5/15 朗廷2016年全年業績
http://adreamforfinancialfreedom.blogspot.hk/2017/02/2016.html#comment-form

2017年2月8日 星期三

轉眼又到雞年、檢討一下飛鳥重倉的內房688中國海外

轉眼又到雞年、恭喜發財
不知大家有否在上年中央出招時低吸龍頭內房呢?
以人棄我取的低吸原則賺雞年利是錢?
(去低位搶如688中國海外/ 1109華潤置地/ 2202萬科等....)

飛鳥家有幸、把手上的已跑出的2388中銀香港28.4-29.7減倉=>轉入688中國海外$21.8 - 22.45

加倉了4注688中國海外,今天受「摩笛」效應延續,內房股上升不少
飛鳥家視危為機轉倉中銀香港=>中國海外
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/11/blog-post.html
飛鳥家繼續視危為機轉倉越秀=>中國海外
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/11/blog-post_21.html
飛鳥家繼續第3注轉倉中銀香港=>中國海外
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/11/3.html
飛鳥家繼續第4注轉倉中銀香港=>中國海外
http://aska-flybird.blogspot.hk/2016/12/4.html


是時候檢討一下飛鳥重倉的內房688中國海外

小弟對中國海外仍舊一樣
1>中信的地產土地在中國海外 以發股吞併下、減發債還息問題
(印股票公仔紙就吞晒中信的地、不用天價投地貴買貴賣的風險、利潤可控進可攻退可守
拿回來中信資產(包1/2/3/4線地)~~~而1/2線地皮利潤波動是可控、不用擔心麵包問題~~~~
而且3/4線地更加不用愁、還有個仔(中海宏洋)可轉讓、轉個手又落袋自己袋(買又得收股票都得)~~~
此是3WIN局中國海外/中海宏洋/中信資產~~~~

2>負債非常少、減少在政策市風險
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0912/LTN20160912318_C.pdf
p14=>2016上半年各地銷售比例圖
p17=>實在令飛鳥不得不買理由、做地產可以做到有淨現金狀況(期待2016年結~~~哈哈)
"主要考慮到第三季度可以完成中信地產收購工作,可一次性注入大量土地儲備,上半年本集團土地費用支出大幅減少,再加上國內銀行流動性有所改善,上半年本集團的銷售資金回籠高達約港幣720億元,使得本集團在過去10多年來首次出現淨現金狀況。"

3>由於不是高價搶地回來、利潤相當高(除中信拿回來的地段、香港的港人港地等)
http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?newsid=ETN270207515&page=1&section=related&code=688
中國海外(00688)昨公布,旗下啟德1號(II)的低座.....為區內首次有單位成交呎價突破3萬元,較一周前同系項目錄得的成交呎價2﹒5萬元,高出約2成,更貴絕東九龍標準單位。《香港經濟日報》

中海外現中期時港澳業務佔比是8%、龍頭大哥實在太大~~~哈哈~~~
可惜我無錢買中國海外的啟德樓~~~~只能幻想、繼續住蝸居~~~~哈哈

4>1/2線大都市圈進程快速發展背景下、剛性需求仍是平穩~~~~
如土地供應有限或一線政府惜售時、對坐擁很多土地儲備龍頭來說更是有利

因此繼續看好中海外的估值至上次的高位$26-28(才開始考慮減倉)

P.S.
飛鳥媽倉位
中行23% 建行25% 農行1% 平安17% 中國海外28% 朗廷 2% 匯豐4%

最後看一下外資大行報告、及內地證券們的看法

http://www.aastocks.com/tc/stocks/analysis/stock-aafn-content/00081/now.782887/all
2017/02/07 10:19
《大行報告》大摩:內房行業看法升至「吸引」 首選中國海外(00688.HK)

摩根士丹利發表研究報告,指內地土地供應創2009年以來新低,支撐發展商單位平均售價及土儲價值,加上市場低估發展商盈利能力,行業估值仍低平均數,因此將行業看法升至「吸引」,首選中國海外(00688.HK)  +1.150 (+5.022%)    沽空 $3.56千萬; 比率 10.155%   。

報告提到,MSCI中國房地產股2016年跌18%,同期MSCI中國指數下跌1%,內房股跑輸大市主要由於市場憂慮房價大升,會引發資產泡沫及政策打壓,入帳利潤率減少以及人民幣貶值所致。不過,該行指2015至2016年地方政府批出土地量,觸及2009年以來新低,低於2011至2013年平均數50%,令發展商平均售價及土儲價值有支持,2015至2016年施工量較2011至2013年低30%,意味2017年物業供應有限。

大摩又提到,2016年該行覆蓋的內房股合約銷售升42%,預售訂金相當於2017年入帳收入1.5倍,合約銷售平均售價按年升8.8%,該行認為入帳利潤率已見底。大摩預期2017至2018年內房股利潤率、盈利及派息均有所上升,因普遍發展商維持穩定派息政策,而現時行業股息利潤率自2010年以來最高。

展望2017年,該行預期內房銷售量跌5%,但平均售價升3%,其中一、二線城市銷量跌15%,平均售價持平;並預期施工量升6%,物業投資升5%。大摩行業首選為中海外,因業績強勁及因收購中信(00267.HK)  +0.060 (+0.527%)    沽空 $2.35千萬; 比率 47.448%   資產使土地成本處於低水平。該行最看淡富力地產(02777.HK)  +0.740 (+7.385%)    沽空 $4.73百萬; 比率 12.121%   ,因其業務包括非地產項目,如賭場等,加上負債率高。(ac/ca)

http://www.aastocks.com/tc/stocks/news/aafn-news/NOW.783220/1
《大行報告》摩通料內房股未來6至8周或跑贏大市 人行未來收緊按揭機會有限
2017/02/08 14:59

摩根大通發表報告指,截至2月5日(農曆新年假期)當周,內地樓市銷售排名前20城市,其整體銷量較去年農曆新年上漲37%,其中未有限購政策出台的城市銷量按年升幅達75%。鑒於人行未來收緊按揭機會有限,該行認為內房股下行風險有限,目前價格為預測市盈率5.9倍,資產折讓達56%,料未來6至8周股價或跑贏大市。
摩通稱,自去年1月份以來,人行運用多種貨幣政策調節工具(SLF、MLF等),此類工具對樓市影響有限,按揭息率僅或微幅上調;此外,按揭貸款額度充裕,該行不認為人行將推出收緊按揭政策。
該行相信,內地監管層將不會推出全國性樓市調控措施,因內地房地產市場仍未屬高槓桿,新造按揭成數少於60%。不過,監管層將更關注二、三線庫存積壓問題,在此背景下,未來政策傾向支持此類城市去庫存。(lf/w)

http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_news_detail.php?section=related&code=688&newsid=ETN270207851
07/02/2017 11:25
【樓市變局】表列機構對2017年內地樓市最新看法

《經濟通通訊社7日專訊》政策逆風之下,表列機構對2017年內地樓市最新看法:

機構                  觀點
--------------------------------------
平安證券   中國尚未進入加息周期,但嚴厲的房地產市場政策疊加折扣利率向上調
       整,對於房地產市場的負面衝擊將較明顯,前期房價上漲過快的一線和
       部分二線城市已進入調整周期。

國海證券   人行貨幣政策收緊訊號相當於進一步確認寬鬆周期結束。從過去美國和
       日本經驗看,歷次房地產泡沫破滅過程中,貨幣收緊都是至關重要的條
       件。各地兩會期間一線城市紛紛提出2020年人口的控制線,意味著
       一線城市房地產需求未來將不會再大幅增加,房價將可能迎來長周期拐
       點。

中原研究中心 今年新房市場成交量可能隨供應增加有所回升,但二手房成交不樂觀,
       整體價格已步入調整期,樓市將以震盪波動為主。人行收緊貨幣政策的
       影響將會漸漸顯現,節後投資需求應有所收斂,並會在一定程度上抑制
       節後樓市成交量回升。

東興證券   2017年將成為此輪房地產繁榮周期的拐點,但地產行業並未沒落,
       仍擁有巨大發展空間。尤其是在大城市即大都市圈進程快速發展背景下
       ,穩定的政策環境和前瞻性的規劃將為房地產行業開辟新的發展路徑。


2016年12月30日 星期五

700 騰訊@185.4第一注

飛鳥一直很喜歡科網龍頭兩大 騰訊 及 阿里爸爸
騰訊 (天天都有用WECHAT跟強國同事講工事、也有用WECHAT入不少國內網微~~~)
阿里爸爸 (更不用說老婆大人天天在淘前淘後、強國東西很多很齊又平~~~)

今次特朗普上場在2016年結的12月內
有了一輪棄新經濟股(科技、醫藥、環保等)換舊經濟股(金融銀行保險、資源、零售)轉倉潮現象
很多謝大戶基金們的合作推低700 騰訊由$220=>轉眼又到達$180的第一個心理低位
今天見市場700成交及反彈動力仍充足、飛鳥便決定以$180補少少錢在$185.4直接買入一注

飛鳥買賣股票一向都不太在意250天平均線$175等的分析、參考作用居多
看圖是死(過往歷史)、買股是生(未來方向才是最重要)
因此基本分析才是飛鳥杯茶去買科網龍頭兩大 騰訊 及 阿里爸爸
原因是看得出未來中國人民生活習慣也會更加愛上及用這兩大巨企的服務而離不開、不易改變或給其他公司替代
單看5-7傯上網手機群天天在用(微訊支付、淘寶天貓、朋友圈、微博、支付寶、微眾銀行、螞蟻銀行等、而網遊平台、及網絡廣告更不用說~~~)

因此小弟開始慢慢一注注收集
去平衡一下飛鳥倉內沒有新經濟股(科技股)不足

P.S.
要看更詳700 騰訊基本分析、可去找大行報告非常之詳細